Os movimentos de preços do Bitcoin sempre foram objeto de debate entre investidores e analistas. Com os recentes retrações no mercado, muitos estão questionando se o Bitcoin já atingiu seu pico neste ciclo de touros. Este artigo examina os dados e as métricas na cadeia para avaliar a posição de mercado do Bitcoin e os possíveis movimentos futuros.

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Desempenho de mercado atual do Bitcoin

A Bitcoin enfrentou recentemente uma retração de 10% de sua alta de todos os tempos, levando a preocupações com o fim do mercado em alta. No entanto, as tendências históricas sugerem que essas correções são normais em um ciclo de touros. Normalmente, o Bitcoin experimenta retações de 20% a 40% várias vezes antes de atingir seu pico de ciclo final.

Analisando métricas na cadeia

MVRV Z-Score

Figura 1: Bitcoin MVRV Z -Score – Bitcoin Magazine Pro

O MVRV Z-Score, que mede o valor de mercado para o valor realizado, atualmente indica que o Bitcoin ainda tem um potencial de vantagem considerável. Historicamente, os tops do ciclo do Bitcoin ocorrem quando essa métrica entra na zona vermelha superaquecida, o que não é o caso atualmente.

Taxa de lucro de produção gasta (SOPR)

Figura 2: Razão de lucro de saída do Bitcoin (SOPR) – Bitcoin Magazine Pro

Essa métrica revela a proporção de resultados gastos no lucro. Recentemente, o SOPR mostrou lucros decrescentes, sugerindo que menos investidores estão vendendo suas participações, reforçando a estabilidade do mercado.

Dias de valor destruídos (VDD)

Figura 3: Bitcoin: Dias de Valor Destruído (VDD) Múltiplo – Bitcoin Magazine Pro

O VDD indica as vendas dos titulares de longo prazo. A métrica mostrou um declínio na pressão de venda, sugerindo que o Bitcoin está se estabilizando em altos níveis, em vez de entrar em uma tendência de baixa prolongada.

Sentimento institucional e de mercado

  • Investidores institucionais como a MicroStrategy continuam acumulando bitcoin, sinalizando confiança em seu valor a longo prazo.
  • O sentimento do mercado de derivativos tornou-se negativo, historicamente indicando um potencial fundo de preço de curto prazo, pois os comerciantes de alavancagem excedentes que apostam contra o Bitcoin podem ser liquidados.

Fatores macroeconômicos

  • Aperto quantitativo: Os bancos centrais têm reduzido a liquidez, contribuindo para o declínio temporário dos preços do Bitcoin.
  • Fornecimento Global M2 Money Supply: Uma contração no suprimento de dinheiro impactou os ativos de risco, incluindo o Bitcoin.
  • Política do Federal Reserve: Existem indicações das principais instituições financeiras, incluindo o JP Morgan, de que a flexibilização quantitativa pode retornar em meados de 2025, o que provavelmente aumentaria o valor do Bitcoin.

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Perspectivas futuras

  • A ação de preço do Bitcoin está mostrando sinais de inserção de uma fase de consolidação antes de outro rali em potencial.
  • Os dados na cadeia sugerem que ainda há espaço significativo para o crescimento antes de atingir os picos de ciclo vistos nos mercados em alta anteriores.
  • Se o Bitcoin experimentar mais retiradas para a faixa de US $ 92.000, isso poderá apresentar uma forte oportunidade de acumulação para os investidores de longo prazo.

Conclusão

Embora o Bitcoin tenha experimentado uma retração temporária, as métricas na cadeia e os dados históricos sugerem que o ciclo do touro ainda não acabou. O interesse institucional permanece forte e as condições macroeconômicas podem mudar em favor do Bitcoin. Como sempre, os investidores devem analisar os dados cuidadosamente e considerar as tendências de longo prazo antes de tomar decisões de investimento.

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Isenção de responsabilidade: Este artigo é apenas para fins informativos e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. Sempre faça sua própria pesquisa antes de tomar decisões de investimento.

Fonte: bitcoinmagazine.com