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Atualmente, o Bitcoin parece estar respirando fundo depois de atingir um novo recorde histórico (ATH) acima de US$ 109.000 no início desta semana. Até agora, o ativo teve um impulso ascendente ligeiramente reduzido, com o preço pairando acima de US$ 104.000.
No entanto, apesar da desaceleração do impulso ascendente, o desempenho recente do Bitcoin despertou um interesse renovado no mercado. O analista da CryptoQuant, Burak Kesmeci, compartilhou recentemente insights sobre o comportamento dos preços do Bitcoin e os principais indicadores de mercado, lançando luz sobre possíveis movimentos futuros.
Em uma postagem recente na plataforma CryptoQuant QuickTake, a análise de Kesmeci se concentrou nas taxas de financiamento de Bitcoin da Binance, uma métrica que fornece pistas notáveis sobre o sentimento e a dinâmica do mercado.
Ao rever dados históricos de ciclos de alta anteriores, identificou três fases distintas que podem servir de enquadramento para a interpretação do actual ambiente de mercado.
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De acordo com Kesmeci, durante a corrida de touros de 2020-2021, as taxas de financiamento de Bitcoin da Binance passaram por três fases distintas:
Fase 1 (Julho de 2020): As taxas de financiamento permaneceram estáveis em 0,01 durante semanas antes do aumento da procura. Esta fase funcionou como a “calma antes da tempestade”, levando o Bitcoin de US$ 9.000 para US$ 12.000, à medida que as taxas de financiamento subiram para 0,10.
Fase 2 (novembro de 2020): Após uma recuperação inicial, o Bitcoin passou por uma correção. As taxas de financiamento ficaram brevemente negativas antes de virarem positivas, apoiando a subida do Bitcoin de US$ 12.000 para US$ 19.000.
Fase 3 (dezembro de 2020): À medida que o Bitcoin ultrapassou os seus máximos anteriores e ultrapassou a marca dos 60.000 dólares, as taxas de financiamento subiram significativamente, refletindo o forte apoio do mercado.
Atualmente, Kesmeci observa que as taxas de financiamento de Bitcoin da Binance estão no nível básico de 0,01 – consistente com os estágios iniciais de um ciclo de alta. O analista escreveu:
Analisando dados recentes, acredito que completamos as duas primeiras fases deste ciclo altista. Para a terceira fase, observarei de perto se as taxas de financiamento de Bitcoin da Binance excedem 0,01.
O analista mencionou que um aumento sustentado acima do nível 0,01 sugeriria um aumento da atividade no mercado futuro e poderia levar a outro movimento ascendente significativo.
No entanto, Kesmeci também adverte que as taxas de financiamento elevadas são muitas vezes insustentáveis e os mercados tendem a corrigir através de eventos de “longo aperto” que restauram o equilíbrio.
Principais métricas e divergências no mercado
Em uma análise separada, outro analista da CryptoQuant, TraderOasis, explorou várias métricas críticas, incluindo o Índice Coinbase Premium, contratos em aberto e taxas de financiamento. Esses indicadores fornecem uma imagem da saúde do mercado do Bitcoin e da direção potencial.
TraderOasis destacou uma divergência entre o Índice Coinbase Premium e o movimento de preços do Bitcoin. Embora o ativo tenha atingido um novo pico acima de US$ 109.000, o Índice Coinbase Premium formou uma máxima mais baixa. Esta falta de alinhamento levantou preocupações sobre a sustentabilidade da actual tendência dos preços.
Além disso, uma divergência entre os contratos em aberto e o preço também sugeriu que o mercado poderá não ter a base sólida necessária para uma dinâmica ascendente contínua. De acordo com a TraderOasis, uma tendência de alta saudável exige que estas métricas estejam mais alinhadas, o que sinalizaria uma forte confiança dos investidores e uma estrutura de mercado estável.
Olhando para as taxas de financiamento, a TraderOasis observou um sentimento de baixa recente entre os traders. No entanto, ele observou que tais condições muitas vezes precedem movimentos bruscos de preços.
A análise sugeriu a possibilidade de um pico inicial de alta para abalar as posições de baixa, seguido por um retrocesso subsequente. Este padrão, se concretizado, poderá preparar o terreno para uma tendência ascendente mais sustentável a longo prazo.
Imagem em destaque criada com DALL-E, gráfico do TradingView
